新華社濟南11月27日電(記者 翟卓 賈云鵬)金融資產投資公司(AIC)在服務高水平科技自立自強中具有獨特功能。“構建適配科技型企業(yè)的股債結合全生命周期服務矩陣，要從‘業(yè)務全鏈條、產品多元化、服務接力式、機構梯度化’四個維度優(yōu)化路徑�！惫ゃy投資董事長馮軍伏27日在第三屆濟南科技金融論壇上說。

　　馮軍伏認為，發(fā)揮AIC在股債結合全生命周期科技金融服務中的作用，關鍵要強化功能發(fā)揮，立足長期投資、價值投資、戰(zhàn)略投資、穩(wěn)健投資，堅持“四項原則”。“四項原則”即堅持專注主業(yè)與股債結合相統(tǒng)一、堅持功能導向與商業(yè)可持續(xù)相促進、堅持行司聯動與央地協同相配合以及堅持長期支持與發(fā)展安全相結合。

　　他認為，AIC要聚焦“市場化債轉股+股權投資”等業(yè)務，圍繞關鍵核心技術、戰(zhàn)略性新興產業(yè)和未來產業(yè)等重點領域，在“降杠桿、防風險”和“投早、投小、投長期、投硬科技”主線下，統(tǒng)籌布局、配置資本。

　　“與此同時，根據科技型企業(yè)不同發(fā)展階段，與母行協同提供相應的債權融資支持，提升綜合服務實體經濟質效�！瘪T軍伏說。

　　結合工銀投資的實踐，馮軍伏提出，構建適配科技型企業(yè)的股債結合全生命周期服務矩陣，要從四個維度優(yōu)化路徑，即“業(yè)務全鏈條、產品多元化、服務接力式、機構梯度化”。

　　首先，“業(yè)務全鏈條”強調形成國家戰(zhàn)略引領的資產組合。圍繞國家重大戰(zhàn)略和關鍵核心技術，統(tǒng)籌設計資金來源、資產配置、治理賦能和退出路徑。

　　“在募資端，通過與國家級基金、地方政府投資基金、產業(yè)平臺等設立基金，引導更多長期資本投向科技創(chuàng)新。在投資端，運用‘債轉股+股權投資’‘直投+基金’資本賦能。在管理端，以治理優(yōu)化、產業(yè)協同等提升企業(yè)內生增長能力。在退出端，依托上市、轉讓等市場化路徑，形成可循環(huán)、可調整的股權資產池。”馮軍伏說。

　　其次，“產品多元化”著眼于打造分階段股債綜合體系。通過“總行—分行—子公司”行司聯動，把債轉股、股權投資試點、基金與母行信貸、債券、托管、理財、租賃、保險等整合為統(tǒng)一“工具箱”，提供全面金融解決方案。

　　第三，“服務接力式”注重提升跨周期治理與風控能力。堅持研究引領、風控前置、數字賦能，完善治理，以“技術—產業(yè)—企業(yè)”研究支撐資產組合跨周期韌性。構建長周期、差異化的績效考核體系，更加突出長期價值和組合表現。

　　最后，“機構梯度化”合作旨在共建多層次、協同共贏資本生態(tài)。以AIC為紐帶，把國家級基金、央企、地方投資平臺與證券、保險、頭部PE/VC有機聯結起來。

　　“一端共同發(fā)起戰(zhàn)略性產業(yè)基金，發(fā)揮‘方向標’和‘放大器’作用；另一端加強項目共投、信息共享、風險共擔等方面合作，讓不同機構各展其長、形成合力，在更大空間、更長周期上提升配置效率�！瘪T軍伏說。

　　據介紹，目前工銀投資已實現債轉股累計落地超4100億元，股權投資試點基金簽約意向規(guī)模超2000億元，基金設立超900億元、投資近50億元；同時，充分依托母行在科技資源富集地區(qū)成立的25家分行科技金融中心、160家科技支行，積極協同母行提供科技金融“股貸債�！比�生命周期的綜合金融服務。